联储按照我的估计做出这些让绝大部分人都会大吃一惊的事情-游戏王朝日版-联合新闻
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资金财富-联储按照我的估计做出这些让绝大部分人都会大吃一惊的事情-联合新闻

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大陆人口突破14亿

不久前,明尼阿波利斯聯儲行長卡什卡利(Neel Kashkari)語出驚人,稱聯儲應該在解決貧富不均問題方面發揮更大的作用。眾所周知,聯儲作為具有政治獨立性的機構,其使命只是確保充分就業和價格穩定,而解決貧富不均問題顯然是在政府和國會的職權範圍之內,這番話語也登時引起了熱烈討論。席夫表示,卡什卡利的說法是很有諷刺意味的,因為很大程度上,造成貧富不均局面的始作俑者正是聯儲本身。

我早就知道QE4遲早要開始,對此百分之百確定。我也知道聯儲遲早會降息,他們果然也這麼做了。我只是低估了這一切給美股市場帶來的上行推動力。我本來以為,聯儲按照我的估計做出這些讓絕大部分人都會大吃一驚的事情,會導致美元匯率大跌。然而事實是,他們確實降息了,也重新開啟了量化寬鬆,但是美元的表現卻不同於我的預測。

席夫對聯儲政策的批評由來已久。事實上,全球金融危機爆發前,席夫就曾經準確預言了次級貸款市場將發生重大變故,引發嚴重後果,他自己也因為這一預測而聲名大噪。金融危機后,聯儲採用了零利率和量化寬鬆等政策,受到了席夫的批評,他認為,這些政策弊大於利,將造成各種難以預料的後果,其實讓經濟完成自我清洗,將過剩的產能和水準之下的企業淘汰掉,才是人間正道。

「如果他們足夠聰明,一開始就不會進入股市。現在,他們進來了,動能交易者會說:『其實,我知道現在的上漲行情都是扯淡,但是你看,大群的白痴都在買股票,所以我也要買,因為我知道我可以倒手賣給這些白痴,然後在他們發現風向正在改變前跑路,深藏功與名。』」

「當你舉債購買資產,通貨膨脹就會讓你變得越來越富有,因為通脹會蠶食掉你所借的錢的價值,而你所持有的實實在在的資產卻不會受到影響。那麼,倒霉的是誰?當然是儲蓄者。儲蓄者又是誰?就是千千萬萬未來必須要靠401(k)或者退休金生活的普通人。他們擁有的是年金,是壽險,是債券。他們這些可憐的儲蓄就一點點被抹去了。」

席夫還說,美股大漲的另外一個原因在於,現在有太多人——所謂「傻瓜資金」都在湧入股市,而等待他們的命運其實只能是被大鱷們收割。

「於是,那些購買資產的人變得越來越富有,而他們大多數原來就是富人。其他人沒有購買資產,並不是因為他們笨,不懂得這道理,而只是因為他們沒有足夠的財力這麼做,他們所能夠做到的,也就是多攢一分是一分。結果,他們本來就微乎其微的財富還被徹底掏空了。」

「聯儲真的讓我感到荒唐,這簡直是烏鴉站在了豬身上,看見別人黑看不見自己黑。他們宣稱,他們要做些事情來解決收入不均,而我們當前的收入不均之所以要比以往任何時候都嚴重,原因正在他們本身。」

聯儲政策還鼓勵消費者借貸支出,導致大量廉價資金充斥市場,結果就是造成了財富從工薪階層到交易者的轉移。

近期,美股持續創下新高,在華爾街一片狂熱之中,也有不少聲音開始發出警告,比如加拿大皇家銀行就在研報中警告說市場「欣快症」蔓延,見頂在即。在最新的網絡廣播當中,著名經濟學家、投資人,素來語出驚人的席夫(Peter Schiff)也再度發聲,指出當前的連續新高其實就是聯儲偷偷進行的第四輪量化寬鬆(QE4)的產物,而自己之前雖然也曾經就此發出警告,但是對,美聯儲的威力還是估計不足。

「我們的貧富差距之所以不斷擴大,重要原因之一正是在於聯儲,在於卡什卡利本人也支持的那些貨幣政策。」

不過,我想要說的是,這隻是因為『那一天』還沒有到來——而到來只是時間問題。當美元真正開始下滑,就可能會成為自由落體。我想,這對美股或者美債市場都不會是什麼好消息,到那時,也只有黃金價格將會大幅度上漲。

當然,現實中聯儲並沒有因為批評聲而改變政策,而他們大量注入的廉價資金也撐起了美國歷史上最長的牛市。然而,股市不斷上漲的過程當中,這些政策的消極作用也不斷體現出來,比如日益嚴重的貧富不均就是其中之一。

席夫解釋說,聯儲的政策削弱了美元,引導了財富從儲蓄者到債務人的轉移,而這些債務人主要都是投資者,尤其是富有的投資者。

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