点击关闭

环保中国-2018年军工行业基本面持续改善趋势明显-奥斯维辛新闻

  • 时间:

湖北恩施突发山洪

農藥生產過程中污染較大,部分中小企業三廢處理技術、資金投入不到位,環保問題嚴重。隨着政府,特別是農藥大省江蘇,對企業環保要求日益嚴格,農藥供給將不斷向龍頭優勢企業集中,推薦揚農化工。利民股份完成對威遠生化收購,國內老牌農藥企業強強聯合,公司代森類、百菌清、阿維菌素等農藥產品暢銷全球,將迎來跨越式發展,建議重點關注。螢石作為國家戰略資源,未來行業集中度將持續提升,建議關注金石資源。

東興證券堅定看好軍工行情,軍工行業有基本面支撐,中報業績是直接驅動。同時,兩船集團已經明確籌劃戰略性重組,開啟了軍工集團重組的序幕,重組對軍工行情的提振持續且明顯。在當前監管導向下,後續除兩船集團外,有同質化業務的軍工集團有較強重組動力,如中國電子科技集團和中國電子信息產業集團,重組減少同業競爭,能夠集中優勢做強做優國有資產。

該機構表示,改革疊加成長,看好行業下半年的投資機會。整體來看,一方面,行業的基本面持續改善趨勢明確,如航空工業多家單位順利完成上半年目標,中船重工集團上半年經濟運行質量穩中有升;另一方面,各項改革政策持續推進,如軍工資產證券化加速、國有投資、運營試點持續推進,軍工行業股權激勵和工資總額改革有望加速等,有望為行業帶來實質利好。結合行業估值持續回落,基金整體配置比例仍處歷史低位,看好行業下半年投資機會。重點關注以中國電科和航空工業為主的定位明確的平台公司,以及基本面改善明確的軍工白馬。重點推薦中航沈飛、中直股份、四創電子、傑賽科技、中航科工、中航電子、中航機電等。

招商證券指出,2018年軍工行業基本面持續改善趨勢明顯,行業歸母凈利潤同比增長19.67%,全行業排名第五;2019一季度歸母凈利潤同比增長60.95%,全行業第3。2019上半年行業基本面將延續持續改善趨勢,特別是在「十三五」后兩年行業訂單加速釋放,航空工業持續推進均衡生產的大背景下,結合航空工業下屬多家單位順利完成上半年目標的情況,看好航空產業鏈優質標的業績持續改善。如中航電測預告半年度業績預增20%-40%。

8月6日,A股震蕩走低,滬指失守2800點。在此情況下,軍工板塊依然堅挺,截至收盤,安達維爾、華訊方舟、台海核電漲停,淳中科技、中飛股份、鴻遠電子等4股漲逾5%,其餘多隻個股紛紛跟漲。

新時代證券指出,近年來,國家對化工企業生產過程中安全環保督查愈發嚴格:第二輪中央生態環保督查已全面啟動;此前江蘇、山東等化工大省已經啟動了對省內化工園區的認證和整改工作;恰逢國慶70周年,秋冬季京津冀地區的大氣治理也將保持高壓。

因黃磷污染問題,貴州、四川、雲南等地黃磷開工率大幅下滑,黃磷價格持續高位,根據生態環境部上半年印發《長江「三磷」專項排查整治行動實施方案》,2019年將先行完成黃磷企業環境整治,黃磷下游磷酸、草甘膦等產品價格也相繼上漲,建議關注磷化工產業鏈。

多家大型保險公司投資經理6日表示,目前上證指數接近公司內部預判的震蕩區間下限,超跌即是加倉良機,本周起將開始逐步建倉。

據上證報報道,多家大型保險公司投資經理6日表示,目前上證指數接近公司內部預判的震蕩區間下限,超跌即是加倉良機,本周起將開始逐步建倉。擬配置的個股主要集中在軍工、化工等周期股,且具備以下特徵:估值低、PB最好在2倍以下、基本面較好、業績超預期、兼具國企改革概念等。具體來看:

優質化工龍頭企業在安全、環保方面經歷多年積累,在三廢治理、公司管理、安全生產等方面投入到位,同時相關企業園區建設完備,一體化生產優勢明顯,推薦全球MDI巨頭萬華化學、國內低成本煤化工龍頭華魯恆升。

軍工板塊:未來國企軍工經營效率有望持續提升

該機構重點推薦:主題方面,推薦中國重工,中船科技,中國海防,中國船舶等標的,它們具備較強的注入預期。價值方面,鋼研高納,光威復材,中航沈飛,中光學等公司中報或將大幅報喜,中國長城和衛士通優秀。

興業證券表示,中國化工產業進入強者更強時代,繼續重點推薦:三年供改系統性改變化工行業,資產負債表修復後龍頭化企掌控力大幅增強。預計在更加有序的行業格局下化工行業盈利中樞可系統性提升。中長期布局四條投資主線:一是,部分產業鏈一體化、成本及環保優勢突出,隨着產能釋放、新品投產有望持續穩健增長的行業龍頭;二是,新建裝置規模巨大、技術領先且一體化程度較高的民營煉化產業;三是,供給側改革下景氣持續向上的細分子行業;四是,產業趨勢下發展空間廣闊、業績增長較為確定的優質資產。重點關注:萬華化學、華魯恆升、揚農化工、桐昆股份、中國巨石、聯化科技、華峰氨綸、金禾實業、新和成、恆力股份、中國石化、衛星石化、中國石油、玲瓏輪胎、國瓷材料、龍蟒佰利、金髮科技、榮盛石化、恆逸石化、金正大、新洋豐、三棵樹、雅克科技、萬潤股份、海利得、魯西化工、飛凱材料、中化國際、天賜材料、巨化股份等。

國金證券認為,長江「三磷」治理行動覆蓋的7個省市是我國磷產品的高度集中區,可以說是基本主導了我國的磷化工行業的發展,此次針對磷礦、磷化工、磷石膏的專項整治行動將有望加速淘汰行業內環保不達標的落後產能,促使行業集中度不斷提升,改善行業整體的競爭格局,而其中具有一體化布局的大型規模化企業將有望抵禦原材料價格波動風險,同時憑藉良好的環保排污要求持續佔領市場,建議關注具有磷礦一體化布局的大型磷化工企業雲天化、興發集團、新洋豐、司爾特。

國泰君安認為,一方面,業績快速增長印證板塊基本面改善邏輯;另一方面,受體制機制約束,軍工國企經營效率存在較大提升空間,隨着近年來國資委考核機制逐步轉變,疊加軍工混改改善治理結構,未來國企軍工經營效率有望持續提升。預計2019年軍品定價改革有望逐步落地,未來主機廠利潤率水平有望逐步提升,重點關注「定價改革+管理層激勵」帶來的投資機會。投資主線,軍品定價改革:中航沈飛、中直股份、內蒙一機、中航飛機。重要零部件供應商:中航光電、航天電器、航天電子、中航機電、中航電子。資產證券化關注電科系相關標的:四創電子、國睿科技、傑賽科技、天奧電子。優質民參軍:菲利華、火炬電子。

申萬宏源維持磷化工行業看好評級。長江「三磷」專項排查治理行動方案將促使磷化工行業更加規範化,集中度進一步提升,磷化工行業供給側改革加速有望維持磷化工行業的景氣度,強者恆強,龍頭企業環保優勢顯現最為受益,建議關注磷化工龍頭雲天化、興發集團、新洋豐。

化工板塊:安全環保仍是投資主線

今日关键词:红花会贝贝剁手指